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科库股票配资www.dkvl.cn 一季度黄金ETF多头引资创新高,未来金价持续看涨


点击:78 作者:上海配资网www.xjzv.cn 日期:2020-04-05 06:04:57

  一季度黄金ETF多头引资创新高,未来金价持续看涨

  薛皎

  在3月9日当周一度创下1983年以来最大单周跌幅的现货黄金重回1600美元/盎司上方,并且持续看涨。

  随着全球央行大力救市,市场流动性以及投资者恐慌情绪有所缓和,黄金终于回归避险资产属性。在3月9日当周一度创下1983年以来最大单周跌幅的现货黄金重回1600美元/盎司上方,并且持续看涨。

  上周,黄金录得2008年以来最大单周涨幅;黄金ETF持仓增持逾55吨,再次刷新2016年10月以来新高;统计显示,今年一季度截至上周五,与黄金相关的多头ETF已经吸引了约130亿美元的资金流入,成为自2004年第一批黄金ETF开始交易以来最高,市场对于黄金需求进一步凸显。

  英国智汇外汇交易公司首席市场分析师阿斯兰姆(Naeem Aslam)向第一财经表示,金价的任何回调都可以看做是一个买入机会,结合短期内全球经济形势来看,金价走高面临的阻力不断变小。

  投资者涌入黄金ETF

  3月31日午盘,现货黄金小幅下跌约0.45%,报1614.97美元/盎司,盘中最高触及1623.47美元/盎司。

  市场人士分析称,目前金价已经连续四个交易日整理,在收复上涨之后节奏转为慢性震荡,结构整体偏多头,上涨趋势需要有效突破1642美元/盎司有望获得延续,不然会持续在高位整理中蓄势待发。

  短期来看,全球疫情快速蔓延仍是黄金上涨的主要支撑。

  3月30日,美国宣布将保持社交距离措施延长至4月30日,此外近期欧美经济数据大幅下跌,美联储公布的每周经济指数甚至跌破大衰退时期的谷底,市场对于疫情对经济造成的损失担忧加剧,促使投资者跟倾向于买入黄金。虽然美元上涨以及美股走高时不时会打压黄金的上涨势头,但从整体趋势来看,在经济下行压力增加时,黄金更具吸引力。

  从黄金ETF数据来看,黄金净多头持仓也在不断增加,投资者正在涌入黄金ETF。

  截至3月27日黄金ETF——SPDR Gold Trust的黄金持仓量为964.66吨,较上一交易日增加11.12吨。

  根据商品期货交易委员会(CFTC)编制的数据,在最近的报告周内,基金经理提高了其在黄金期货中的净看涨头寸。

  CFTC报告显示,基金经理将其净多头头寸从前一周的154079手略微提高至157409期货合约,此前黄金净多头头寸受疫情影响一度录得去年夏季以来的最低水平。

  业内人士分析称,净多头头寸的增加是因为空头回补超过了长期多单的清算。多头头寸总数减少了6014手至158965手。但是空头头寸减少了9344手,资金管理人目前仅保留了1556手看跌合约。

  “我们看到投资者继续涌入黄金ETF,”德国商业银行分析师弗里茨(Carsten Fritsch)说道。他分析称,黄金ETF跟踪商品价格,将黄金储存起来以支持股票,使投资者无需花费化验和存储等费用即可获得当前黄金的价格。

  “特别是机构投资者正在使用这种方法,他们继续将黄金视为投资组合的稳定器。”弗里茨说道。

  对于金价的短期预期,瑞银财富管理在3月初时预测称,从发展趋势来看,疫情在二季度可能于成熟地区蔓延,避险资金持续追逐黄金,短期内可能冲高至1700至1800美元。

  此外,由于美国实际利率偏低,美国大选及地缘政治风险持续,央行继续买进黄金等因素影响,对下半年金价构成支持。因此,瑞银财富管理调高了金价6月、9月及12月末预测分别至1700美元、1700美元及1650美元。

  警惕不确定因素打压金价

  尽管低利率以及宽松的经济政策利好黄金,但疫情发展等不确定因素仍将导致金价波动增加。

  业内人士表示,需要警惕市场风险加剧导致流动性风险再度回升。

  尽管多国央行联合救市,美联储更是推出2万亿美元经济救助方案,随着疫情的快速变化,仍可能对全球市场带来更大的威胁,市场可能会再次受到追加保证金的需求而抛售资产,黄金也因此存在巨大风险。有交易员表示,在这种情况下,金价可能很快跌至1500美元下方。

  此外,黄金市场继续面临流动性问题,随着疫情在全球范围内的蔓延,金矿和精炼厂纷纷倒闭,加上航班受限,越来越多的交易商表示,采购金条变得更加困难。

  值得注意的是,作为黄金的重要买家——俄罗斯央行周一宣布,将从4月1日开始暂停黄金购买,短时间内还存在出售的可能,这一消息可能进一步打击实物黄金的需求。

  俄罗斯央行表示,黄金购买的进一步决定将取决于形势的发展。

  市场人士分析称,除了高波动性对于黄金购买构成了挑战,因俄罗斯和沙特的价格战导致国际油价暴跌使得俄罗斯经济疲软,也使得该国央行不得不搁置黄金购买计划。

  过去3年,俄罗斯央行每个月都在增加黄金储备。世界黄金协会数据显示,俄罗斯央行2019年购买了158.1吨黄金。

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  我们跟踪旅游行业近期动态发现,全国省内旅行社业务已开始陆续恢复,为防止疫情二次扩散,部分限制性措施再次加强,包括限制国外居民入境,部分开放景区、娱乐场所二次停业等。

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